Crear una cartera de jubilación generosa requiere de varios pasos: Primero—tal vez obvio, pero muchas veces dejado de lado—hay que ahorrar y ahorrar. Una cartera de jubilación no aparece por arte de magia; debe alimentársela. En segundo término, es necesario que invierta sabiamente. Eso significa diversificar —no colocar todos sus huevos en la misma canasta— para que sus ahorros de toda la vida no terminen desapareciendo. Tercero —y téngalo siempre presente—  debe aprovechar al máximo los planes de jubilación, tales como el 401(k), Keogh y las cuentas individuales de jubilación (IRA).

“Piense en esos instrumentos de jubilación como si fueran contenedores —explica Mario Yngerto, CFP, ChFC, asesor financiero en Dallas, quien atiende a muchos hispanos, un buen número de los cuales comparte su ascendencia cubana—. El crecimiento de su nido financiero dependerá no sólo de cuánto dinero ponga, sino también de las inversiones que escoja; en otras palabras: en qué ‘contenedores’ coloque esas inversiones”.

Yngerto describe los “contenedores” como planes básicos de jubilación, tales como el 401(k) de las empresas, las IRAs o, para el caso de los trabajadores independientes, las SEP-IRAs, SIMPLE IRAs o Keoghs. Todos éstos son instrumentos para diferir impuestos; esto es: los impuestos se pagan sobre las utilidades y las ganancias, por lo general, después de los 59 años de edad, momento en que se empieza a recibir rentas de esas cuentas. Luego, están las cuentas Roth IRA y los planes universitarios 529. Estos instrumentos están libres de impuesto, en tanto y en cuanto usted cumpla con ciertas normas. (Consulte con su contador). Cualquier monto que se deposite en esos dos instrumentos puede duplicarse, triplicarse o cuadruplicarse, y no se le deberá ni un centavo al Servicio de Impuestos Internos (IRS). Un tercer contenedor es una cuenta de corretaje o cuenta de ahorros bancaria. A excepción de algunas inversiones, tales como bonos municipales, todas las ganancias estarán sujetas a impuestos.

‘El crecimiento de su nido financiero dependerá no sólo de cuánto dinero ponga, sino también de las inversiones que escoja; en otras palabras: en qué ‘contenedores’ coloque esas inversiones’

¿Tiene importancia qué contenedor elige? Muchísima. Suponga que usted pertenece a un grupo familiar de clase media, sujeto a una tasa marginal del 30 por ciento (impuesto federal y del estado). A continuación, suponga que cuenta con 30 mil dólares sobre los que ya pagó impuestos y que quiere invertirlos—digamos, en un fondo de bonos corporativos que paga el 5 por ciento—y coloca estos 30 mil dólares a 15 años. Si mantiene esta inversión en su cuenta de corretaje y cada año paga impuesto sobre los intereses, a los 15 años contará con 50.260 dólares, lo que no está nada mal. Pero si coloca los mismos 30 mil dólares en su cuenta Roth IRA, donde no paga impuestos anuales ni al finalizar los 15 años, contará con 62.368 dólares, esto es, 12.108 dólares adicionales.

Lamentablemente, el monto de dinero que se puede depositar en cuentas de jubilación está sujeto a límites. En las cuentas de jubilación de uso más común, que son las IRAs y las Roth IRAs, el aporte anual máximo que puede hacer, si usted tiene más de 50 años, es de 3.500 dólares en el 2004 y 4.500 dólares en el 2005. Otros planes de jubilación, tales como el 401(k) o el Keogh, tienen límites más altos, pero siempre están sujetos a límites. Es conveniente que consulte con su contador porque las fórmulas de cálculo son un tanto complicadas.

Dadas estas limitaciones, ¿qué inversiones deberían tener la máxima prioridad para colocarse en sus cuentas de jubilación y cuáles sería mejor dejar afuera? Tome en cuenta estos principios:

#1:	Cualquier inversión que genere ingresos imponibles elevados debería colocarse en una cuenta de jubilación; contrariamente, cualquier inversión que genere ingresos imponibles muy bajos, o que no los genere, no debería colocarse allí. “Definitivamente, los bonos municipales, que generan ingresos libres de impuestos, no deben depositarse en su IRA” —afirma Yngerto. Tampoco aquellos instrumentos que tienen alguna ventaja impositiva, tales como rentas vitalicias o fondos mutuales con manejo de impuestos.
#2:	Por lo general, las inversiones de ”ingreso fijo”, tales como CDs y bonos (que no sean municipales), rinden más al estar colocadas en una cuenta de jubilación, en comparación con acciones o fondos mutuales de acciones. Volvamos al ejemplo anterior: 30 mil dólares al 5 por ciento, a 15 años. Los bonos y CDs tienen muy buenos rendimientos debido a que sus ganancias provienen solamente de intereses,  y éstos están sujetos a su tasa ordinaria de impuesto a la renta. Sin embargo, las utilidades provenientes de acciones, ya sean dividendos o ganancias de capital de largo plazo, desde la aprobación de las nuevas leyes sobre impuestos, en 2003, por lo general están sujetas a una tasa mucho más baja, entre el 5 y el 10 por ciento, dependiendo del nivel de ingreso.
#3:	Mantenga sus fondos para emergencias fuera de su IRA. “Cualquier dinero que usted pueda llegar a necesitar para emergencias debería ser mantenido fuera de sus cuentas de jubilación” —dice Rebecca Preston, CFP, asesora financiera de Providence, Rhode Island y afiliada a la Alianza de Asesores de Cambridge (Alliance of Cambridge Advisors), una organización a nivel nacional. Preston, que residió en el Perú, señala que retirar dinero de una cuenta de jubilación puede prestarse a confusión, pues estaría sujeto a multas, si se lo hiciese antes de cumplir 59 años, y a impuestos.

Tenga en cuenta otros factores cuando vaya a decidir dónde colocar sus inversiones, en especial, si son de las variedades más inusuales. Por ejemplo, los fideicomisos de inversiones en bienes inmuebles (real estate investment trusts, REIT) es mejor colocarlos en cuentas de jubilación. Los dividendos que generan estos fideicomisos, a diferencia de los dividendos de acciones, por lo general están sujetos a la tasa ordinaria de impuesto. Por otra parte, los fondos mutuales conformados principalmente por acciones del extranjero es, tal vez, mejor colocarlos en cuentas imponibles. El gobierno de Estados Unidos reembolsa los impuestos pagados a gobiernos extranjeros, sólo en caso de que los fondos estén colocados en cuentas imponibles.

Antes de que decida dónde invertir, tenga en cuenta las reglas básicas siguientes:

Colocaciones que, por lo general, rinden más en cuentas de jubilación
•	Bonos corporativos
•	Bonos descontables (Zero-coupon bonds)
•	Bonos de alto rendimiento (High-yield junk bonds)
•	Bonos del tesoro ajustados por inflación
•	Acciones a comercializar con frecuencia
•	Fideicomisos de inversiones en bienes inmuebles (REIT)
•	Fondos mutuales con altas tasas de rotación